கருப்பு பணம் வெளியே வந்ததா?

வருமான வரிக் கணக்கை சரி செய்து செலுத்தி தூக்கத்தைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளுங்கள் என்ற வாசகத்தை கடந்த செப்டம்பர் 30-ம் தேதி வரை பல வகைகளில் கேட்க முடிந்தது. வருமானம் அறிவிக்கும் திட்டம் 2016 என்று அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட திட்டத்தில் கணக்கில் காண்பிக்காத வருமானம் மற்றும் சொத்துகளை அறி வித்து கணக்கை சரிசெய்து கொள்ளும் வாய்பை அரசு அறிவித்தது. இந்தியா முழுவதும் சேர்த்து ரூ 65,000 கோடிக்கு மேல் கணக்கில் காண்பிக்காத பணமாக வரிதாரர்கள் அறிவித்துள்ளனர். இதற்கு முன் அரசாங்கம் 1997 ஆம் ஆண்டு VDIS தாமாக முன் வந்து வருமானத்தை அறிவிக்கும் திட்டத்தில் ரூ 30,000 கோடிக்கு மேல் வெளியே கொண்டுவரப்பட்டது. ஆனால் கடந்த பல அனைத்து திட்டங்களையும் ஏப்பம் விடும் வகையில் இந்தத்திட்டம் முழு வெற்றி அடைந்துள்ளது. பிரதமரும் நிதி அமைச்சரும் இதனை வெளிப்படையாக பிரகடனப்படுத்தியுள்ளனர்.

திட்டத்தின் பின்னணி என்ன?

உச்ச நீதிமன்றம் மத்திய அரசிடம் கடந்த சில ஆண்டுகளாக வருமான வரி செலுத்தாதவர்கள் மற்றும் வெளி நாட்டில் கருப்புப்பணம் வைத்திருப் பவர்கள் பற்றி அடிக்கடி கேட்டு வந்தது. இதன் அடிப்படையில் தோற்று விக்கப்பட்டது தான் சிறப்புப் புலனாய்வு குழு (Special Investigation Team). உச்ச நீதிமன்ற முன்னாள் நீதிபதி, வருமான வரித்துறை முன்னாள் தலைவர் ஆகி யோரை உள்ளடக்கிய இந்தக்குழு பல வகைகளில் வரி ஏய்ப்புத்தகவல்களைத் திரட்ட வருமான வரித்துறைக்கு உத்தர விட்டனர்.

1997 க்கு பிறகு சுமார் 20 ஆண்டுக்குப் பின் வருமானம் அறிவிக்கும் திட்டத்தை அரசு அறிவித்துள்ளது. அசுர வேக தொழில் நுட்ப வளர்ச்சி,அதிக அளவில் வளர்ந்து வரும் சேவைத்துறை, உடனடியாகக் கிடைக்கும் தகவல்கள் போன்ற நவீன வசதிகளை வருமானவரித் துறையும் பயன்படுத்த ஆரம்பித்தது. தற்போது திட்ட உள்நோக்கு (Project Insight), சென்றடை முறை (Reach Out)) என்கிற முறை மற்றும் 360 டிகிரி நோக்கு (PROFILE) என்கிற முறைகளில் ஏராளமான தகவல்களை வருமான வரித் துறை திரட்டினர். தகவல் திரட்டல் இரண்டு வகைகளில் தீவிரப்படுத்தப்பட்டது. அகழவும் உழு மற்றும் ஆழ உழு என்ற பழமொழியைப் போல புதிய வரிதாரர்கள் எண்ணிக்கையை அதிகப்படுத்தவும், ஏற்கெனவே உள்ள வரிதாரர்கள் அதிக வரி செலுத்தும் (WIDENING & DEEPENING) முயற்சிகள் மேற்கொள்ளப்பட்டன.

வருமான வரித்துறை பல வகைகளில் சேகரிக்கத் துவங்கிய வரி ஏய்ப்புத் தகவல்கள் அதிர்ச்சி அளிக்கும் வகையில் இருந்தது. இந்தச் சூழ்நிலையில் சுவிட்சர்லாந்து நாட்டு கணக்கு விவரங்களை HSBC வங்கி ஊழியர் பிரான்ஸ் நாட்டில் கசிய விட்டது, பனாமா பேப்பர் ஊழல் போன்ற வெளிநாட்டுச் சொத்து சம்பந்தமான விவரங்களும் வெளிச்சத்துக்கு வந்தன. இதனால் மத்திய அரசு கடந்த ஆண்டு வெளிநாட்டுச் சொத்துகளை அறிவித்து அதற்கு வரி மற்றும் அபராதமாக 60% செலுத்தி இந்தியாவிற்குள் கொண்டு வந்து விடலாம் என்று செயல்பட்டது. ஆனால் இத்திட்டம் நினைத்த அளவு வெற்றியடைவில்லை. இந்த பின்னணியில்தான் கடந்த பட்ஜெட் தாக்கலின் போது நிதி அமைச்சர் உள்நாட்டு கருப்புப் பணத்தை வெளிக் கொண்டு வரத் திட்டங்கள் அறிவிப்பதாகக் கூறினார்.

கொல்கத்தா பங்குச்சந்தையில் சில கம்பெனிகள் மூலம் வரி இல்லா லாபம் ஈட்டியவர்கள், போலி ரசீது கம்பெனிகள், மருத்துவக்கல்லூரி துவங்கியவர்கள், போன்ற 7 வகை தகவல்களைத் திரட்டி ஆதாரங்களுடன் நிதி அமைச்சகத்திடம் கொடுக்கப்பட்டது. உடனடியாக தீவிர நடவடிக்கை எடுக்காமல் ஒரு வாய்ப்பு கொடுக்கலாம் என்ற யோசனையை மத்திய அரசு பரிசீலித்தது. அதன் அடிப்படையில் பிறந்ததுதான் ஐடிஎஸ் எனும் வருமானம் அறிவிக்கும் திட்டம் 2016.

திட்டத்தின் செயல்பாடுகள்

இத்திட்டத்தில் கணக்கில் காட்டாத நிலம், வீடு, பங்குகள், பரஸ்பர நிதி, தங்கம், வைரம் போன்ற விலையுயர்ந்த உலோகங்கள்,ரொக்கப் பணம், பினாமி பேரில் உள்ள சொத்துகள் ஆகியவற்றை அறிவித்து அதற்கான வரி மற்றும் அபராதத் தொகையை செலுத்த வேண்டும். இவ்வாறு அறிவிக்கப்பட்ட வருமானத்திற்கு 30% வரி, 7.5% அபராதம் மற்றும் க்ருஷி கல்யாண் செஸ் ஆக மொத்தம் 45% கட்டி மற்ற விசாரணையில் இருந்து தப்பலாம் என்று கூறப்பட்டுள்ளது.

கணக்கில் காண்பிக்கப்படாத வருமானம் மற்றும் சொத்து குறித்த விவரங்களை செப்டம்பர் 30 ஆம் தேதிக்குள் குறிப்பிட்ட படிவம் 1-ல் வருமான வரி முதன்மை ஆணையரிடம் சமர்ப்பிக்கப்பட வேண்டும். தனது ஒப்புதலை முதன்மை ஆணையர் படிவம் 2 ன் மூலம் கொடுப்பார். அறிவிக்கப்பட்ட வருமானத்திற்கான வரியை செப்டம்பர் 2017 க்கு முன் தவணை முறையில் செலுத்த முடியும்.

எப்படி சாத்தியமானது?

கடந்த ஜுன் மாதம் முதலே வருமான வரி இலாகா திட்டம் வெற்றி அடைய அனைத்து முயற்சிகளையும் எடுக்க ஆரம்பித்தது. CARROT AND STICK என்று சொல்லப்படும் முறையைக் கையாண்டது. ஆரம்பத்தில் ஏராளமான விழிப்புணர்வு கூட்டங்கள், கருத்தரங்குகள் மற்றும் தனி நபர் சந்திப்பு போன்ற பல வகைகளில் வரிதாரர்களுக்கு திட்டம் பற்றி எடுத்துரைத்த வருமான வரி இலாகா கடைசி மாதத்தில் பல அதிரடி சர்வே நடத்தியது. மும்பையில் முன்னணி நகைக்கடைகள் உட்பட 2000க்கும் மேற்பட்டோரிடம் சர்வே நடத்தியதில் வரிதாரர்கள்,அரசாங்கம் இத்திட்டத்தின் மேல் வைத்திருக்கும் முக்கியத்துவத்தை உணர முடிந்தது. ஆடிட்டர்களும் தங்களது முழு ஒத்துழைப்பையும் முயற்சிகளையும் கொடுத்து அவர்களது வாடிக்கையாளர்களுக்கு விளக்கியது, இந்தத் திட்ட வெற்றிக்கு ஒரு முக்கிய காரணம். ஆரம்பத்தில் மந்தமாகத் துவங்கிய இந்தத் திட்டம் கடைசி 3 நாட்களில் சூடு பிடித்து அரசாங்கம் எதிர்பார்த்ததை விட மிக அதிக அளவில் ரூ. 65,000 கோடிக்கு மேல் கணக்கில் காண்பிக்காத வருமானமாக அறிவிக்கப்பட்டது. தமிழ் நாட்டில் மட்டும் ரூ.3,000 கோடிக்கு மேல் வருமானமாக அறிவிக்கப்பட் டுள்ளது.

கட்டாதவர்களுக்கு இனி என்ன ஆகும்?

அளிக்கப்பட்ட வாய்ப்பைப் பயன் படுத்த தவறிய வரி ஏய்ப்பாளர்களுக்கு சற்று கடினமான காலமாகத்தான் இருக்கும். கையில் இருக்கக் கூடிய வரி ஏய்ப்புத் தகவல்களை வைத்து வருமான வரி இலாகா தீவிர நடவடிக்கை எடுக்கும் என்று கூறப்படுகிறது. தவிர பினாமி சம்பந்தமான விசாரணையை இனிமேல் வருமானவரி இலாகாதான் செய்யும் மேலும் சிறப்புப் புலனாய்வு குழு ரூ.15 லட்சத்திற்கு மேல் ரொக்கமாக வைத்து கொள்ளக்கூடாது, ரூ.3 லட்சத்திற்கு மேல் ரொக்கமாக வங்கியிலிருந்து எடுக்க முடியாது, விலையுயர்ந்த பொருட்களை வாங்கும் போது வரிப் பிடித்தம் போன்ற பல வகையான பரிந்துரைகளை செய்துள்ளது. இவற்றில் சில நடைமுறைக்கு வந்தாலும், வரி ஏய்ப்பாளர்களுக்கு சிரமம்தான்.

அரசியல்வாதிகள் நிலை

அரசியல்வாதிகளை வருமான வரி இலாகா ஒன்றும் செய்வதில்லை என்கிற கருத்து பொது மக்களிடையே நிலவி வருகிறது.ஆனால் சமீபகாலமாக சில அரசியல்வாதிகள், மாஜி மந்திரிகளை யும் வருமான வரி இலாகா தேடுதல் நடத்த ஆரம்பித்துள்ளது, சரியாக வரி கட்டுவோருக்கு ஒரு நம்பிக்கையைக் கொடுத்துள்ளது. சமீபத்திய வருமானம் அறிவிப்புத் திட்டத்தின் கீழ் அரசியல் வாதிகளும் அதிகார வர்க்கத்தினரும் தங்களது கணக்கில் காட்டப்படாத வருமானத்தை அறிவிக்க முடியாது. காரணம், ஊழல் தடுப்புச்சட்டப்படி இப்படிக் காண்பிக்கப்படும் பணம் 100% அரசாங்கத்தை சேரும் மேலும் சிறை தண்டனைக்கு உட்பட்ட குற்றமாகக் கருதப்படும்.

திட்டம் வெற்றியா?

அரசாங்கம் நினைத்ததை விட அதிக அளவு வருமானம் காண்பிக்கப் பட்டது நிச்சயமாக திட்ட வெற்றி என்று கொள்ளலாம். பிரதமரும் நிதி அமைச்சரும் திருப்தியைத் தெரிவித் திருக்கும் வேளையில் வருமான வரி இலாகாவிற்கு இது ஒரு புது உந்து தலையும் உத்வேகத்தையும் கொடுத்து இருப்பது உண்மை. இனி வரும் பயணம் சரியான திசையில் இருக்கும் என்கிற நம்பிக்கையில் உள்ளனர்.

Author CA G Karthikeyan FCA can be reached at karthikeyan.auditor@gmail.com.


https://goo.gl/J5z1ng

Update on PAN processing procedure

GKM would like to bring to your notice an important update on the changes that have been introduced in the PAN acceptance. The Central Board of Direct Taxes, Department of Revenue, Ministry of Finance has amended Rule 114(4) of the Income-tax Rules,1962 pertaining to acceptance of PAN applications w.e.f from 3rd February 2014.

Proof of Identity (POI)  The list has been modified to have only those documents having photograph in case of individual/ Hindu Undivided Family (HUF) applicants. Certain documents have been removed and certain new documents have been added in the list of documents provided under Rule 114(4).

Proof of Address (POA) Certain documents have been removed and certain new documents have been added in the list of documents provided under Rule 114(4). Validity period of certain documents has been revised from six months to three months.

Proof of Date of Birth (PODB): Earlier it was not collected from the applicant  Individual and HUF applicants would also be required to provide Proof of Date Birth (PODB) in addition to the POI & POA documents. The list of documents to be submitted as PODB has been prescribed in the amended Rule 114(4).

Why outsource bookkeeping & accounting?

Here's what a business stands to gain by outsourcing bookkeeping      and / or general accounting functions:        It saves time and money.       The need for hiring an employee to do the work is eliminated, which cuts        expenses for office space, payroll tax, worker's compensation and                  benefits.       The business stays in compliance with laws and regulations. Outsourcing bookkeeping and general accounting means different things to different businesses. A business owner has three basic choices:     Completing the tasks with direct intervention and no outside support,              although it means taking precious time away from actually running the             business.     Hiring a bookkeeper to take care of the tasks in-house. But this will                involve provision of office space, pay wages plus fringe benefits, and              more importantly, time to oversee the bookkeeper's work.     Or choosing a better way. Many business owners rely on professionals to      administer their accounts payable, keep their checking accounts in order      and handle other bookkeeping chores.  Here are some of the tasks we can do:      Ensure that bills are checked for accuracy and paid by or before their            due dates to keep the business in good standing with its vendors.       Keep track of payment terms and make sure payments are made within          the discount period and the lowest prices available are provided for.        Monitor sales tax charged (or not charged) by vendors.           Keep the business' checkbook up-to-date.         Reconcile checking account with the bank on a monthly basis so that the        business owner is always aware of the fund availability. No matter what your bookkeeping and accounting needs are, GKM can assist you. Email info@gkmtax.com to find out more.

Business Line : Features / Mentor : Singapore, a preferred tax haven

Business Line : Features / Mentor : Singapore, a preferred tax haven

Capital gains aren't taxed, inheritance taxes aren't charged, and individuals are taxed only on income earned in Singapore.

A Canadian company is in the process of investing in India and examining modes of investments that will make its overall global tax rate most effective. The company is convinced that the investment may be made through a tax haven to achieve this goal, and the key command decision lies in routing the investment to India.

BENEFITS OF TAX HAVENS

An understanding of tax havens will help the decision process. A tax haven is a country that offers foreign individuals and businesses little or no tax liability in a politically and economically stable environment. Tax havens provide almost no financial information to foreign tax authorities.

The main benefits of investing in a tax haven accrues from the fact that they offer a range of taxation levels from which to choose, allow for the creation of offshore entities to increase privacy, and have complex and detailed legislation to protect investors' assets. Andorra, the Bahamas, Belize, Bermuda, the British Virgin Islands, the Cayman Islands, the Channel Islands, the Cook Islands, Hong Kong, the Isle of Man, Mauritius, Lichtenstein, Monaco, Panama, Switzerland, St Kitts and Nevis are all considered to be tax havens.

Many foreign institutional investors route their investments into India through one of these tax havens, so that the benefits of capital gains as well as dividend taxations are idealised. The recent past witnessed many such investments routed through Mauritius which, till recently, was the preferred destination for this purpose. Though Mauritius is a proven tax haven, disturbing stories regarding this country and the review of the Double Taxation Treaty with this country are forcing genuine investors to look at some other alternatives. Pressure from foreign governments, which want to collect tax revenue heretofore perceived by them to be hidden in havens, has caused some tax havens to sign tax information exchange agreements and mutual legal assistance treaties. This provides foreign governments with formerly secret information regarding investors' offshore accounts.

While countries such as Netherlands, Cyprus etc are still considered as tax haven choices, Singapore, with an area of 712 square kilometres, an equatorial climate, income tax only on repatriation basis, and a wide treaty network with around 50 countries, is fast becoming a preferred destination. Let us look at some of the relevant information related to this tiny nation.

SINGAPORE'S ADVANTAGE

The corporate tax rate in Singapore is 17 per cent. GST Tax is applicable when annual turnover exceeds S$1 million. Dividends and capital gains earned from foreign subsidiaries/branches aren't liable to tax in Singapore. There is no withholding tax on dividend distribution by Singapore companies. The withholding tax on interest is 15 per cent, and on royalties 10 per cent.

Personal income tax rates in Singapore are one of the lowest globally. Tax rates are progressive and determined by residency. Taxes come into play if the income exceeds S$ 22,000. The maximum rate is 20 per cent for income in excess of S$320,000 per annum. Capital gains aren't taxed, nor are inheritance taxes charged, and the interesting point is that individuals are taxed only on the income earned in Singapore.

A non-resident of Singapore will be taxed on all net income earned in Singapore post deduction of expenses and donations at 15 per cent for employment income, and 20 per cent for director's fees and consultant fees. Estate duty payable on the death of an individual stands abolished since 2008.

Foreigners can set up a company in Singapore with a single shareholder, one resident director with a local address, and a minimum paid up capital of S$1 within a day or two. Though self-registration isn't permitted to foreign individuals or entities, local professional firms can support not only company formation but also arranging of local nominee directors. Foreigners can get employment visa or entrepreneur visa and short-term visa for attending to company matters.

The latest infrastructure, developed capital markets, an educated workforce, comparatively stable political institutions and a low crime rate are considered to be further attractions in addition to the tax benefits. However, on the downside, a few negative aspects, such as high cost of living for employees, mandatory filing of audited accounts of the parent company of an alien nation (control also becomes an issue when a subsidiary is partially owned by another outside organisation), mandatory designation of a working secretary from Singapore etc, need consideration.

The company in this particular case is convinced that Singapore is a location where East meets West — both geographically and culturally — and it provides an alternative gateway to all major Asian markets.

Small Business - Tips to plan your taxes for 2012

Tax laws are subject to change every year, allowing individuals and small business owners to plan how their tax savings can pan out. For any business, big or small, a diligent approach to tax planning is sure to open up new tax saving avenues, taking advantage of the business deductions for which it qualifies.

This article is an attempt to trigger meaningful discussions between the tax payer and the tax advisor, looking to create awareness about potential benefits of tax planning.

A few aspects which will substantially impact your business are listed below:

1. Follow your tax laws closely | Hire consultants

As long as your tax filing is appropriate, there will be no roadblocks. However, for inappropriate filings, say, incorrect computation of sales tax, payroll tax & income tax, penalties, fines and punitive interest costs will add up. In case you do not have in-house assistance or unable to spend time on tax research to evaluate your business’s financial situation throughout the year, a CPA can help, by reviewing your overall position and providing you with the expert tax planning counsel you need today and in the years ahead. By combining unrivaled education, training and experience with a focus on your financial situation, a CPA can recommend sound strategies designed to make your goals a reality.

2. Make use of deductions | Expense related

Some deductions you should research on and take advantage of are automobile deductions, home office deductions, travel expense and entertainment expense deductions. Utilizing deductions helps to deduct business costs from gross income. Section 179 deductions apply to most tangible personal business property in service during the tax year, such as computers, office furniture, vehicles and machinery. These provide immediate tax relief on newly purchased equipment, helps improve cash flow and increase investment options for small businesses.

3. Classify your business | Different types have varied tax rates & liabilities

Proper classification of your business can help in reduction of your tax rates. You will be best advised to research on various types of businesses and what type your best fit is. Some business classifications are Sole Proprietorship, Partnership, Limited Liability Corporation, S-Corp, C-Corp among others with special tax statuses for some of them.

4. Plan for the future | Beware of tax traps

Ask yourself the following questions, and come up with viable plans for the future:

1. Have I created the most tax efficient type of business?
2. What is the best tax efficient way to save for my retirement?
3. What is considered a reasonable salary by IRS standards?
4. In case I wish to expand my business across states, what are the stipulations on multi-state taxability?
5. Is there a requirement to report my foreign assets? Non-disclosure may lead to onerous penalties from IRS. Take care if you own a bank account, real estate, business or other assets in a foreign country.
6. What is the IRS purview on business succession – most effective way to leave behind a business while avoiding a huge tax bill?

4. Pay out taxes in installments

In case you face difficulties in paying your taxes in full, you can negotiate a deal with the IRS wherein monthly repayment is possible. This will be beneficial especially for small business owners. Choose the right payment plan based on your need and eligibility. However, be wary of interest payments that might harm your business. 

  

Business Line : Features / Mentor : Business and transfer pricing provisions

Business Line : Features / Mentor : Business and transfer pricing provisions

Transfer pricing provisions become applicable on international transactions between two or more associated enterprises — either one or both of whom are non-residents — that have a bearing on profits.

Anurag is a Person of Indian Origin (PIO), who surrendered his Indian citizenship a decade ago, after he decided to marry Roselin, an American citizen. Anurag continued to carry on his US business, with procurement of materials from India and China. However, over the last few years, Asian giants such as India and China started inviting investment from the West, in their manufacturing as well as service industries. Anurag was no exception to this invitation.

ASSOCIATED ENTERPRISE

The obvious choice was to have broader connections in India as well as China. Initially, he set up an Indian operation with a liaison office in Chennai, after getting specific permission from the Reserve Bank of India. Considering the cost advantages, coupled with man power resource capabilities, he stepped up buying and exporting of goods to Canada and USA on a larger volume. Unaware of the provisions of the RBI, as well as tax matters such as transfer pricing provisions, the business continued to grow. We take a look today at the provisions of these, and the impact of the violations on Anurag's business.

Transfer pricing provisions become applicable on international transactions between two or more associated enterprises, either one or both of whom are non-residents, that have a bearing on the profits, losses or assets of such enterprises. International transactions include purchase, sale or lease of property, provision of services, or lending or borrowing of money, and any transaction having a bearing on profits, income, losses, or assets of such enterprise.

Associated Enterprise is intended to mean one enterprise participating in the management or control or capital of the other enterprise, directly or indirectly, or through one or more intermediaries, with specific benchmark levels for each criteria, and there are as many as 13 parameters in which two enterprises can be deemed to be associated enterprises. The purpose of the legislation is to control the ability of the associate enterprises, to allocate profits in different countries by controlling prices in intra-group transactions.

ARM'S LENGTH PRICE

Anurag, then, participates in the control, management and capital of both the Indian company and his US company. So they fall under the net of Associated Enterprises, and any transactions of any nature between these two should be at an Arm's Length Price, which has been defined by the Income Tax as, “Where an enterprise enters into transactions with associated enterprises, in order to determine the Fair Profit of that enterprise, the profit of the transactions should be compared with those entered into by two independent enterprises under uncontrolled conditions and under similar circumstances.”

In other words, if Anurag was purchasing a product of service for his US firm from an independent, unrelated entity in India, what would be the price he would pay? The Transfer Pricing officer has the power to adjust the profits that have not been reflected at the market price. Anurag has the responsibility of maintaining the necessary documentation, to arrive at the most appropriate method of computing the Arms Length Price, since his turnover exceeds Rs 1 crore between these companies. In addition to the Transfer Pricing provisions, Anurag overlooked the provisions and notifications of the Reserve Bank of India on Liaison office. The permitted activities of Liaison office are: promoting export and import, technical and financial collaborations between group companies, and acting as communication channels between parent and Indian establishments. Thus Liaison office is clearly prohibited from carrying on buying and selling in its Indian form.

Admittedly, transfer pricing computation rules are complex, and require volumes of documentation, but the underlying logic is simple — you cannot reap the benefits of undercutting, price control and profit allocation. The way forward for Anurag is to implement transfer pricing at the organisational level, and to regularise the activities of the Liaison office with the RBI. Issues with setting up offices / branches must be avoided by thoroughly exploring the market / country one proposes to enter. Regulatory provisions must be studied and advice sought from the right authorities before setting up shop.

Most businesses avoid conduct of this due diligence and end up in situations akin to the one discussed above. It only leads to the additional cost of regularisation and unnecessary stress.

(The author is a Coimbatore-based chartered accountant & the Managing Director of GKM.)