Monday 10 November 2014

Black Money List - Problem in revealing names

கறுப்புப் பணப் பட்டியல்... வெளியிடுவதில் என்ன சிக்கல்?
ஆடிட்டர் ஜி.கார்த்திகேயன்

இதோ வருகிறது, அதோ வருகிறது என பல ஆண்டுகளாக பரபரப்பாகப் பேசப்பட்டு வந்த கறுப்புப் பணம், இனி எப்போது வரும் என்று உறுதியாகச் சொல்ல முடியாத அளவுக்கு சிக்கலான சூழல் உருவாகியுள்ளது.  

 ரகசியமாக பணத்தைப் பதுக்கி வைப்பதில் ‘சொர்க்க பூமி’யாகக் கருதப்படும் சுவிட்சர்லாந்து நாட்டில் உள்ள வங்கிகளில் பல்வேறு நாட்டினர் பல ஆண்டுகாலமாக பணத்தைப் பதுக்கி வைக்கின்றனர். இதில் பெரும்பான்மையான பணம் வரி கட்டாத மற்றும் கணக்கில் வராத பணம் ஆகும். 2011-ம் ஆண்டு ஜெனிவா நாட்டைச் சேர்ந்த ஹெச்எஸ்பிசி வங்கி ஊழியர் ஒருவர் தனது வங்கியின் வாடிக்கையாளர் பட்டியலை திருட்டுத்தனமாக எடுத்து வெளியிட, அது சர்வதேச அளவில்  பெரும் சலசலப்பை ஏற்படுத்தியது.

இதன்பின், ‘வெளிநாட்டில் இந்தியர்கள் வைத்திருக்கும் கறுப்புப் பணத்தை மீட்க வேண்டும்' என்கிற பேச்சு அதிகம் எழத் தொடங்கியது. அதிலும் குறிப்பாக, ‘‘நாங்கள் ஆட்சிக்கு வந்தால், வெளிநாடுகளில் உள்ள சுமார் 70,000 கோடி ரூபாயை பதவியேற்ற 100 நாட்களுக்குள் மீட்டு வருவோம்’’ என்று பாஜக தனது தேர்தல் அறிக்கையில் சொல்ல, இதனைத்  தொடர்ந்து மக்களிடையே அதிக எதிர்பார்ப்பு ஏற்பட்டது.

இதன் அடிப்படை யில் மத்திய அரசு 627 பெயர்களை மூடப்பட்ட உறையில் வைத்து உச்ச நீதிமன்றத்தில் கடந்த புதன்கிழமை தாக்கல் செய்தது. இதனை, வருவாய் செயலர், ரிசர்வ் வங்கி துணை கவர்னர், சிபிஐ இயக்குநர் ஆகியோரை உள்ளடக்கிய 13 பேர் கொண்ட சிறப்புப் புலனாய்வு குழுவிடம் விசாரித்து நடவடிக்கை எடுக்க உச்ச நீதிமன்றம் ஒப்படைத்தது.

கறுப்புப் பணம் வைத்திருப்பவரின் பட்டியல்தான் கிடைத்துவிட்டதே. இனி, அதை வெளியிட வேண்டியது தானே என்றால், அதில்தான் நடைமுறை மற்றும் சட்டச் சிக்கல்கள் உள்ளன. இதுபோன்ற விவரங்களை வெளியிட சில விதிமுறைகள் உள்ளன. இரு நாடுகளுக்கிடையே தகவல்களை பரிமாறிக்கொள்வதற்கான விதிமுறை களில் ரகசிய ஒப்பந்த விதிமுறை இருந்து வருகிறது. இது நாட்டுக்கு நாடு வேறுபடும். மேலும், வரிவிதிப்புக்கான இரட்டை வரித் தவிர்ப்பு ஒப்பந்தமும் நாட்டுக்கு நாடு வேறுபடும்.

பொதுவாக, இரு நாடுகளுக்கு இடையேயான ரகசிய ஒப்பந்தத்தில் உள்ள முக்கியமான விஷயம், ஒரு நாடு மற்றொரு நாட்டுக்கு அளிக்கும் தகவல்கள் பாதுகாக்கப்படும் என்பதும், இப்படி பெறப்படும் தகவல்களால் சம்பந்தப்பட்ட நபர்களுக்கு எந்தவித பாதிப்பும் ஏற்படாதபடிக்கு பாதுகாப்பாக வைத்திருக்கப்படும் என்பதே. 

தற்போது அரசு வெளியிட்டிருக்கும் பட்டியல் வெளிநாட்டில் வங்கிகளில் கணக்கு வைத்திருக்கும் இந்தியர்களின் பட்டியல் மட்டும்தான். இவர்களின் கணக்கில் இருக்கும் அத்தனை பணத்தை யும் கறுப்புப் பணம் என்று கூறிவிட முடியாது. இதில் உள்ள நபர்கள் ஒருவேளை அந்த பணத்துக்கு வரி கட்டி டெபாசிட் செய்திருந்தாலோ அல்லது வெளிநாடுவாழ் இந்தியர்களாக இருந்து அந்த நாட்டில் சம்பாதித்தப் பணத்தை வெளிநாட்டு வங்கியில் டெபாசிட் செய்திருந்தாலோ அவர்கள் மீது குற்றம்சாட்ட முடியாது. அதைக் கறுப்புப் பணம் என்றே கூற முடியாது.

வெளிநாட்டு வங்கிக் கணக்கில் இருக்கும் பணம் எப்படி வந்தது என்பது சிறப்புப் புலனாய்வுக் குழுவின் விரிவான விசாரணைக்குப்பின் தெரியவரும். இந்த  விசாரணையின் முடிவில் தரப்படும் அறிக்கையை வைத்தே கறுப்புப் பணம் மீட்பு பற்றிய நடவடிக்கைகள் தெரிய வரும். 
சர்வதேச நிதி ஒழுங்கமைப்பு (Global Financial Integrity) அறிக்கை, “சட்ட விரோதமாக நிதி புழங்கும் நாடுகள் பட்டியலில் இந்தியா 5-ஆவது இடத்தில் உள்ளது” என்று கூறுகிறது.


பலவகைகளில் இந்தியப் பொருளாதாரத்தை முன்னேற்ற துடிக்கும் தற்போதைய அரசு இதற்கான முழு முனைப்பில் ஈடுபட்டால் மட்டுமே  வரி செலுத்தாமல் வெளிநாடுகளில் தேக்கிவைத்திருக்கும் பணத்தை நம் நாட்டுக்கு கொண்டுவந்து பல முக்கிய மக்கள் நலத் திட்டங்களைச் செய்ய முடியும்.

Monday 4 August 2014

New PAN Application Form 49A & 49AA wef 16.05.2014 – Mother’s name can be shown on PAN Card


CBDT has revised PAN Application form 49A and 49AA wef from 16.05.2014 vide its notification no. 26/2014, Dated- 16-5-2014. This new form provide option to individuals to show mother’s name on PAN card. In revised pan application form Father’s name remain mandatory but column has been provided for Individuals to fill mothers name also. Further on pan card individual may opt for printing of either Mother’s name or father’s name.

The complete notification and revised PAN application forms are given hereunder:
INCOME-TAX (FIFTH AMENDMENT) RULES, 2014 – SUBSTITUTION OF FORMS 49A AND 49AA
NOTIFICATION NO. 26/2014 [F.NO.142/15/2013-TPL]/SO 2045(E), DATED 16-5-2014
In exercise of the powers conferred by section 295 of the Income-tax Act, 1961 (43 of 1961), the Central Board of Direct Taxes hereby makes the following rules further to amend the Income-tax Rules, 1962, namely:—
1. (i) These rules may be called the Income–tax (5th Amendment) Rules, 2014.
    (ii) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.
2. In the Income-tax Rules, 1962, in Appendix II, for Forms 49A and 49AA, the following Forms shall be substituted, namely:—
APPLICATION FOR ALLOTMENT OF PERMANENT ACCOUNT NUMBER
[IN THE CASE OF INDIAN CITIZENS/INDIAN COMPANIES/ENTITIES INCORPORATED IN INDIA/UNINCORPORATED ENTITIES FORMED IN INDIA]
APPLICATION FOR ALLOTMENT OF PERMANENT ACCOUNT NUMBER
INDIVIDUALS NOT BEING A CITIZEN OF INDIA/ENTITIES INCORPORATED OUTSIDE INDIA/UNINCORPORATED ENTITIES FORMED OUTSIDE INDIA

Monday 7 July 2014

Impact of Companies Act 2013 on private companies - Nanayam Vikatan 07th July 2014



கம்பெனி சட்டம் 2013 தனியார் நிறுவனங்களுக்குப் பாதகமே!
ஆடிட்டர் ஜி.கார்த்திகேயன்
சத்யம் போன்ற சில கம்பெனிகள் செய்த முறைகேடு, மோசடி மற்றும் தவறுகளை இன்றும் நாம் அசைபோட்டுவரும் நிலையில், சமீபத்தில் நடைமுறைப்படுத்தப்பட்ட கம்பெனி சட்டம் (2013) பல மாற்றங்களைக் கொண்டு வந்திருப்பதோடு, இதுவரை இல்லாத அளவுக்கு அபராதமும், சிறை தண்டனைகளுக்கான சட்டப் பிரிவு களுடன்  அமலுக்கு வந்துள்ளது. இந்த முயற்சி வரவேற்கத்தக்கது என்றாலும் இந்தியா போன்ற நாடுகளில் நடைமுறையில் பல சிக்கல்களை ஏற்படுத்தும் வகையில் இந்தச் சட்டத் திருத்தம் செய்யப்பட்டுள்ளது.
ஏப்ரல் 1, 2014 முதல் புது கம்பெனி சட்டம் அமல்படுத்தப்பட்டுள்ளது. ஆறு மாதங்களுக்குள் அனைத்து பழைய சட்டவிதிகளும் நீக்கப்படும். புதிய நிறுவன சட்ட விதிகளுக்கு ஏற்ப அனைத்து நிறுவனங்களும் தங்களது நடப்புகளை மாற்றியமைத்துகொள்ள வேண்டும் என்று சொல்லப்பட்டு இருக்கிறது. இந்தச் சட்ட மாற்றங்களில் முக்கியமான சிலவற்றை ஆராய்வோம்.
  இயக்குநர் நியமனம், ஊதியம் மற்றும் இதர விதிகள்!
 புதிய இயக்குநரை நியமிக்கும்முன் அவர் ஒப்புதல் அளிக்க வேண்டும். முன்னர் இந்தச் சட்டம் பப்ளிக் லிமிடெட் கம்பெனிகளுக்கு மட்டுமே இருந்தது. இப்போது தனியார் கம்பெனி களுக்கும் பொருந்தும்.
நிறுவனர்களுக்கும் இயக்குநர் களுக்கும் தரப்படும் ஊதியத்துக்கு எந்த வரையறையும் கொண்டு வரப்படவில்லை.
அனைத்து கம்பெனிகளிலும் உள்ள இயக்குநர்களில் மூன்றில் ஒரு பங்கு சுயமான இயக்குநர்களாக(Independent Director)  இருக்க வேண்டும்.  அவருக்கு கம்பெனியில்  தனிப்பட்ட லாபநோக்கம் இருக்கக் கூடாது.
ஆடிட்டர் நியமனம்!
கம்பெனியின் ஆடிட்டர் தனிநபராக இருந்தால், அவரது நியமனம் ஐந்து ஆண்டுகளாக இருக்கலாம். 2014 ஏப்ரலுக்குமுன் நியமிக்கப்பட்ட ஆடிட்டர், மீதமுள்ள பதவி காலம் அல்லது மூன்று வருடங்கள் இரண்டில் எது நீண்டதோ, அதுவரை ஆடிட்டராகத் தொடரலாம்.
ஆடிட்டர் குழு ஒரு கூட்டு நிறுவனமாக இருந்தால், மேலே தரப்பட்டுள்ள 5 ஆண்டுகளாக இருக்கும் விதி 10 ஆண்டுகளாக ஆகும். ஆனால், ஒவ்வொரு ஆண்டு நடைபெறும் பொதுக்குழு கூட்டத்திலும் அதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.
பெண் இயக்குநர்!
 பப்ளிக் லிமிடெட் கம்பெனிகளில் கட்டாயமாக இயக்குநர் குழுவில் ஒரு பெண் இயக்குநர் இருக்க வேண்டும். தனியார் நிறுவனங்களுக்கு அது பொருந்தாது.
அதிகபட்ச உறுப்பினர்கள்!
 பிரைவேட் லிமிடெட் கம்பெனி களில் இதுவரை அதிகப்படியாக 50 நபர்கள் மட்டுமே இருக்கலாம் என்று இருந்த சட்டம், தற்போது 200 நபர்கள் பங்குதாரர்களாக இருக்கலாம் என்று புதிய சட்டத்தில் கூறப்பட்டுள்ளது.
  நிதி அறிக்கை!
நிதி அறிக்கைகளை மின்னணு வடிவத்திலும் வைத்துக்கொள்ளலாம். துணை நிறுவனங்கள் இருக்கும் பட்சத்தில் ஒன்றுபட்ட நிதி அறிக்கை (Consolidated Financial Statements)  தாக்கல் செய்யப்பட வேண்டும்.
இதுவரை பல சட்டப் பிரிவுகள் தனியார் கம்பெனிகளுக்குப் பொருந்தாது என்று இருந்தது. ஆனால், கம்பெனி சட்டம் 2013 அவை தனியார் லிமிடெட் கம்பெனிகளுக்கும் பொருந்தும் என்று குறிப்பிட்டுள்ளது. அவற்றில் சிலவற்றைப் பார்ப்போம்:
1. டெபாசிட்டுகள் (Deposits)
 இதுவரை கம்பெனிகள் தங்கள் மூலதனம் மற்றும் இருப்புகளில் (reserve) 35% மட்டுமே டெபாசிட்டாகப் பெறலாம் என்றிருந்தது. இது இயக்குநர் மற்றும் பங்குதாரர்களிடம் இருந்து பெறப்படும் டெபாசிட்டுகளுக்குப் பொருந்தாது.
ஆனால், ஏற்கெனவே இயக்குநர் மற்றும் பங்குதாரர்கள் என்று இருந்தது, புதிய சட்ட மாற்றப்படி  இயக்குநர்கள் என்று மாற்றப்பட்டு இருக்கிறது.
மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள 'டெபாசிட்’ வங்கி சாராத நிறுவனங் களுக்குப் பொருந்தும்.
2. கடன் வழங்குதல்!
சென்ற ஆண்டு வரை கம்பெனிகள் தமது இயக்குநர்களுக்கும் அவரது நிறுவனங்களுக்கும் கடன்கள் வழங்க அனுமதி இருந்தது. ஆனால், இனிமேல் அவர்களுக்குக் கடன் தரவோ அல்லது அவரது கடன்களுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கவோ கூடாது.
நிறுவனங்களின் சமூகக் கடமை (Corporate Social Responsibility):
நிறுவனத்தின் நிகர மதிப்பு (Net Worth)  500 கோடிக்கு மேலாகவோ அல்லது கொள்முதல் 1000 கோடிக்கு மேலாகவோ அல்லது லாபம் 5 கோடிக்கு மேலாகவோ இருக்கும் நிலையில் மூன்று வருட சராசரி லாபத்தில் 2% சமூக நலனுக்காகச் செலவிட வேண்டும்.
இத்தனை காலமாகப் பல பெரிய நிறுவனங்கள், பள்ளிகள், மருத்துவமனைகள் மற்றும் அறக்கட்டளைகள் மூலமாகப் பொதுச்சேவை செய்தன. ஆனால், புதிய சிஎஸ்ஆர் விதிகளின்படி, நிறுவனங்களே நேரடியாகப் பொதுச் சேவையில் ஈடுபட வேண்டும்.
தனிநபர் கம்பெனி (One person Company)
தனிநபர் கம்பெனி என்பது ஒரே ஒரு நபரை கொண்டு, வரையறுக்கப்பட்ட பொறுப்புகளோடு நிறுவப்படுகிறது. ஒருவர் அதிகபட்சம் ஐந்து தனிநபர் கம்பெனிகள் வரை தொடங்கலாம்
சட்டத்தின் பிற விதிகள்:
இந்தியா போன்ற வளரும் நாடுகளில் 40 சதவிகிதத்துக்கு மேலான கம்பெனிகள் கணவன் மற்றும் மனைவியை இயக்குநராகக் கொண்ட தனியார் லிமிடெட் கம்பெனிகள்தான். இந்த நிலையில் சிறை தண்டனைகள் மற்றும் அபராதம் போன்ற கட்டுப்பாடுகளால் தொழில் முன்னேற்றத்தைவிட விதிகளைப் பின்பற்றுவதில் அதிகக் கவனம் செலுத்த வேண்டிவரும். இது சிறு நிறுவனங்களின் தொழில் வளர்ச்சியைப் பெரிய அளவில் முடக்கும்.
மொத்தத்தில் கம்பெனி சட்டம் 2013, நிறுவனங்களுக்கு சாதகங்களைவிட அதிகப் பாதகங்களுக்கே வழி வகுக்கும். குறைந்தபட்சம் தனியார் லிமிடெட் கம்பெனிகளுக்காவது இந்தச் சட்டத்திருத்தம் பொருந்தாது என்ற நிலை ஏற்பட வேண்டும். பொருளாதார முன்னேற்றத்தை மனத்தில்கொண்டு செயல்படும் இந்தப் புதிய அரசாங்கம் இதுகுறித்துக் கவனம் செலுத்துமா?

Thursday 12 June 2014

Pre-payment of mortgage?


For a lot of us, it makes sense to prepay mortgage. If there is enough cash, you can invest it in your home. No need to worry about monthly interest payments running into tens of thousands of dollars, and pay off your debt early. Seems very simple, right? However, to determine whether prepayment of your mortgage is a wise move, you need to weigh in variables such as your mortgage rate, age, tax bracket and other debts.
The obvious advantages to prepaying your mortgage include peace of mind, freeing up your income from monthly mortgage payments, freedom to sell the house and earn back all the money put in with the bonus of increase in value from the price you originally paid for it. Also consider the effects on your estate and what happens if you marry. More than anything else, prepaying the mortgage ensures you save on paying additional years of interest on the house.
On the flip side, you will no longer receive a tax credit on your taxes while itemizing deductions. This increases the risk of crossing into the next tax bracket. You will have to pay your property taxes directly ending your ability to make monthly mortgage payments that go to your taxes. Consider the interest rates. Suppose you owe $30,000 more on your mortgage at 6% interest rate and there is another investment paying 9% on the money. Put that $30,000 into the other investment vehicle, giving you more money in the long run to keep the mortgage. Take into account your entire debt load when thinking about prepayment. If you owe a high-pried debt such as a credit card, you're probably better off paying that down before looking at your lower-interest loan.
Overall, you should take into account the effects of taxes and interest in your decision to prepay your mortgage. Consider whether other investment options could be a better place for your extra money before making the prepayment decision. 

Go Green & save costs



Going green augurs well not only for the environment, but for business bottom line too as it cuts down  on waste & conserves resources. An eco-friendly act need not be large to be impactful – for instance, have you imagined how much paper you will save if you always printed out double-sided copies consistently over a year? A small measure with a big result indeed!
Turn off equipment when not in use. This can reduce energy usage by a whopping 25-50%. Try using renewable energy resources for powering your office. For example, unplugging laptops once completely charged & turning off computers at the end of each day are simple tasks. They save on wasted energy by around 50%. Change your lighting. Switch to CFL or LED lights for 75% greater energy efficiency over traditional incandescent bulbs and savings of up to $200 per bulb! Installation of occupancy sensors in rest rooms & meeting areas is another way to save on energy.
Go paperless. Before printing out anything, rethink on whether you really need a paper copy. Encourage communication via email. Use social media as much as possible to advertise your company's services instead of printing out flyers, handbills, pamphlets et al. Request your clients to utilize electronic billing for sending out monthly statements. Have your incoming faxes delivered as electronic copies (fax-modems) instead of incurring expenses over installation & maintenance of expensive fax machines. Get your business a non-geographic number so that you can receive calls on your hand phone anytime, saving electricity usage, travel costs and expenses on installing extra telephony equipment.
Limit long-distance meetings. Schedule long distance in-person meetings monthly and try handling all other meetings electronically via Skype, conference calls or over emails. This helps reduce your carbon footprint and travel costs as well. Store your business data remotely on the cloud network - while energy savings will be immense, it also improves employee productivity with access to documents from anywhere at all times. Purchase office supplies locally. This will minimize gas usage & release of CO2into the environment. Do not discard used printer cartridges – send them in to your ink supplier for discounts / incentives against your next purchase.
Eliminate bottled water. Use a water filtering system connected to tap water. You will decrease the plastic waste that accumulates as well as save considerably. Donate unused batteries or cell phones to recycling agencies. If there are old magazines piled up in your waiting area, pass them on to hospices or charities that can find some use for them. Encourage public transportation, car pooling, hybrid / alternative fuel vehicles for commuting to work. This helps reduce the overall carbon footprint and highlights your commitment to the environment.
There are multiple ways to turn into a more eco-friendly business. Ensure you and your employees understand the options available and stay committed to the cause.


Health Insurance for the self-employed

 
 


Losing out on employer-sponsored health insurance can be a big concern for people looking to make the leap to self-employment. The average cost of buying an individual health insurance plan can easily cost up to four times as much as your contribution towards your employer plan. Many sole proprietors choose to forego health insurance because of its expense, but that is certainly not the ideal course to take. After all, it hardly makes sense to run a business without insuring its primary asset - you, the owner.
What are the health insurance options open for the self-employed?
COBRA                                                                       
Self-employed workers or business owners are sometimes covered under a former employer's plan through the federal COBRA regulation (Consolidated Omnibus Budget Reconciliation Act). COBRA states that employers who offer group health insurance and have at least 20 employees must allow an employee to continue the group coverage after he leaves their job. The employer is allowed to charge the employee the full cost of the coverage plus 2 percent for administrative expenses, which can result in a significant increase in the cost of coverage for the employee but may still not be as expensive as a personal policy. In addition, the period of coverage is usually limited to 18 months, so COBRA is a temporary solution to health insurance coverage at best.
Spousal Insurance                                               
One of the most common ways for the self-employed to obtain health insurance coverage is through a spouse's plan. If your spouse works for a large employer, this is often the simplest and most cost-effective way to obtain coverage for you and the rest of the family.
Individual Plans
If you're healthy, an individual plan can be another good option. Individual plans are offered through insurance brokers or sometimes directly from the insurance companies themselves. If you have some health issues, you may find that the coverage is quite a bit more expensive. But, as of 2014, the federal Affordable Care Act will prohibit insurers from denying you a policy due to a preexisting condition.
Associations
Some self-employed workers are members of associations, such as professional or alumni groups, that make health insurance available to their members. The quality of this kind of coverage can vary considerably, and the plan may or may not be underwritten.
A good place to start would be with your local chamber of commerce and then expand out from there. Even if they don't offer their members a health insurance plan, they can probably point you in the right direction of a group that does.
Small business group plan
If you hire an employee (your spouse, for instance) you may be eligible to buy a small group insurance plan. This could come in handy, if you have a pre-existing condition. Some states require that health insurers offer guaranteed issue group health plans to small groups. And, presumably, that means that your group can't be turned down, even if the group has members with health issues. You'll probably need an insurance broker to help set this up. Some states also have health benefits associations that provide insurance for small-business owners with at least two employees.

The world of health insurance is rapidly changing. In the long run, many of the healthcare reforms taking effect in 2014 will help the self-employed purchase health insurance hassle-free.

Public Wi-Fi networks - the malignant risks

"Do not perform monetary transactions or anything sensitive on a public Wi-Fi network" – how often have we heard this advice? As they are not encrypted or password protected, public Wi-Fi networks have significant vulnerabilities. Their open nature allows for snooping, machines on the networks could be completely compromised or malicious.
For corporate employees, portable gadgets offer convenience to work away from office, follow flexible schedules and be more productive while traveling. However, employees are most likely to work with corporate data on consumer-grade applications not of the same security class as that of an enterprise network. This can be detrimental to security if the right measures are not put in place.
Safeguard against Wi-Fi threats
In general, public Wi-Fi networks are an easy target for cybercriminals because they lack the safeguards that prevent hackers from tapping into secured networks. 
To reduce the chance of exposure on public Wi-Fi networks, be aware of the following points:
  1. Verify the network name to prevent connecting to a hacker's network instead.
  2. If you really need to share sensitive personal information such as Social Security numbers or bank account / credit card information, try to do so from home on a secure encrypted & password protected connection.
  3. Look for https in the URL bar when sending sensitive information on the Web to make sure it's encrypted.
  4. Use a VPN service to add a physical barrier between user activity and the Web. For maximum security, purchase and set up a Virtual Private Network (VPN) which will encrypt information from your mobile device and make it secure.
In addition to these, companies can consider equipping their employees with more secure mobile devices and tools, such as managed file transfer services that allow employees to access company resources without pulling files out of the secure environment. This reduces the vulnerability associated with Wi-Fi networks by adding a solid layer of protection for transferring and managing documents. Every person, manager or employee, has a responsibility to make sure they're educated about the risks of wireless computing on public Wi-Fi. It's important to involve all individuals with the maintenance of security controls.
The Internet is an amazingly powerful tool, but don't be duped into giving up your sensitive personal information just to save a few minutes while browsing the web in public.

Deducting your vehicle donation


If you donate your motor vehicle, boat, or airplane to a qualified charity & itemize deductions, you can generally claim a handsome charitable donation deduction on your federal tax return. The extent of deduction will depend in part on what the charity does with your vehicle. Here are a few examples that illustrate how this has an effect on the final deduction, and the records you need to substantiate.
You generally may deduct the fair-market value if the organization makes what the IRS calls a "significant intervening use" of the vehicle, such as using it to deliver meals to needy people. 
Example 1: Suppose you donate a vehicle to a local charity with a fair market value of, say, $3,000. But the charity sells it to someone other than a needy person for $2750. Before the sale, the charity did not significantly use or improve the vehicle. If a charity sells a vehicle for more than $500 to someone other than a needy person, the deduction is generally limited to the gross proceeds the charity receives, which in this case is $2750. The charity is supposed to report that sale-price information to you.
If your deduction is less than $500, obtain from the charity a written acknowledgement that includes your name, tax payer identification number, vehicle identification number, contribution date, sale date, gross proceeds from the sale and statements that the vehicle was sold in an arm's length transaction between two unrelated parties and that you cannot deduct more than the gross proceeds.
Example 2: Let us assume the same donated vehicle at a fair market value of $3000 is sold by the charity for a return of $400 in gross proceeds. In this case, when a charity sells a vehicle for less than $500 to someone other than a needy person without significant use or material improvement, the deduction is generally the lesser of $500 or the vehicle's fair market value on the contribution date. So, you can deduct $500 in this scenario.
If the deduction is at least $250 and not more than $500, you will require a written statement from the charity with a detailed description of the vehicle and a statement as to whether the charity provided you with goods or services in return for your donation. If so, the charity must include an estimate of their value. If the charity only provided intangible benefits, a statement to that effect must be included. To deduct your donation, you must receive the written acknowledgement or Form 1098-C from the charity within 30 days of the vehicle's donation or sale.
If your deduction is less than $250, a written acknowledgement from the charity is not a must, but you must keep records that include the charity's name and address, the date and place of donation, and a description of the vehicle.


Three things to know about the FBAR


FBAR is not part of a regular tax return sent to the IRS. Remember, FBAR does not cause a tax liability, but is for information reporting only. 
As a U.S. citizen, you may have to file an annual "Report of Foreign Bank and Financial Accounts" (FBAR) with the U.S. Treasury Department. Existence of such an account or accounts must be reported on schedule B of IRS form 1040, as well as interest earned from such accounts. Keep a copy of your FBAR, quarterly bank reports, and yearly reports of all other financial holdings. Make an appointment with us at GKM for more information on FBAR and our range of tax preparation & consulting services. 
The consequences for failing to file an FBAR when required can be drastic. It is critical to understand the extent of the filing obligation, governed by stringent rules & regulations. The official name of the FBAR has changed, from Treasury Form TD F 90-22.1 to FinCEN Form 114.
1.     If your foreign financial accounts totaled more than $10,000 last year, you need to file an FBAR by 30th of June
                             
The Report of Foreign Bank & Financial Accounts (FBAR) is an annual disclosure form used to collect information from US citizens, residents & legal entities about their foreign financial accounts. If you have a financial interest in or signature authority over a foreign financial account and the total value of your foreign financial accounts exceeded $10,000 at any time during 2013, you must e-file this form with the US Department of the Treasury by June 30, 2014 (no extensions allowed)

2.     You need to report more than just foreign bank accounts
The FBAR reporting requirements apply to foreign bank accounts, brokerage accounts, mutual funds, life insurance or annuity contracts with a cash value, and certain other financial accounts located outside the US. They do not apply to domestic mutual funds that invest in foreign stocks & securities and certain other exceptions.

3.     If you fail to file an FBAR, you can incur significant penalties
The penalty may range up to $10,000 unless there is a reasonable cause for failing to file. If the failure to file is found to be willful, the greater of $10,000 or 50% of the accounts' balances and criminal penalties may be applicable.

The consequences for not properly complying with FBAR filing requirements can be severe. If you have foreign financial accounts or assets, please get in touch with international tax experts at GKM relating to your reporting requirements. 

Sunday 27 April 2014

Recovery of black money stashed away in Tax Havens - Nanayam Vikatan Article



கறுப்புப்பணம் மீட்பு: நிஜத்தில் சாத்தியமா?
ஜி.கார்த்திகேயன், ஆடிட்டர், கோவை.
''நாங்கள் ஆட்சி அமைக்கும் பட்சத்தில் 100 நாட்களில் வெளிநாடுகளில் பதுக்கிவைத்துள்ள கறுப்புப்பணத்தை இந்தியாவுக்குக் கொண்டுவருவோம். அந்தப் பணத்தை நாட்டின் வளர்ச்சிக்குப் பயன்படுத்துவோம்'' என்று சொல்லி யிருக்கிறார் பா.ஜ.க.வின் தலைவர் ராஜ்நாத் சிங். இந்த அறிவிப்பை கேட்கும்போது மகிழ்ச்சியாக இருக்கிறது என்றாலும், இது நடைமுறையில் எந்த அளவுக்கு சாத்தியம் என்பது முக்கியமான விஷயம்.
வெளிநாடுகளில் கறுப்புப்பணம் பதுக்கிவைத்திருப்போர் பட்டியலில் சீனா மற்றும் மெக்சிகோ நாடுகள் முதல் இரண்டு இடங்களைப் பிடித்துள்ள நிலையில், இந்தியா எட்டாம் இடத்தில் உள்ளது. பலவகையில் இந்தியாவிலிருந்து எடுத்துச் செல்லப்படும் பெரும்பான்மை கறுப்புப்பணம் வங்கிகளிலும், வரிச் சொர்க்கம் (Tax Heaven)என்று கூறப்படும் நாடுகளிலும் முடக்கி வைக்கப்பட்டு இருக்கிறது. இவற்றில் பெரும்பான்மை பணம் பின்நாட்களில் வரும் அரசியல் மற்றும் வியாபாரத் தேவையை மனத்தில்கொண்டு தேக்கி வைக்கப்பட்டு இருக்கிறது.
இத்தகைய கறுப்புப்பணம் அரசியல்வாதிகள் மற்றும் சில பெரும் தொழிலதிபர்களது லஞ்சம் மற்றும் ஊழல் வகையைச் சேர்ந்தது என்பதால் இந்தப் பணத்தை மீட்டுக்கொண்டுவருவோம் என்று யாராவது சொன்னாலே, மக்கள் ஆதரிக்கத் தயாராக இருக்கிறார்கள்.
இரண்டு சாத்தியங்கள்!
இந்தப் பணத்தை மீட்டுக்கொண்டு வருவது இரண்டுவிதங்களில் சாத்தியம். ஒன்று, கறுப்புப் பணத்தைத் தீவிர அரசாங்க நடவடிக்கை மூலம் பிறநாடுகளுடன் உள்ள ரகசிய ஒப்பந்த அடிப்படையில் பெற்று, அதற்கான முயற்சிகளைச் செய்து அதை மீட்பது.
இதன்படி, அரசாங்கம் மற்ற நாடுகளுக்கிடையே உள்ள இருநாட்டு ஒப்பந்தங்களின்படி, தகவல் பெறும் உரிமையை நிலைநாட்டி போதிய தகவல்களைப் பெற்று அதற்கான முயற்சிகளில் ஈடுபட்டு கறுப்புப்பணத்தை நமது நாட்டுக்கு மீட்டுக்கொண்டுவருவது. இந்தக் குற்றத்துக்குண்டானவர்களைச் சட்டத்தின் முன்நிறுத்தி அதற்கான தண்டனையைப் பெற வைப்பது.
இரண்டாவது, கொண்டு சென்றவர் தாமாகவே முன்வந்து இந்தியாவுக்குள் மீண்டும் கொண்டுவர திட்டங்களை அறிவிப்பது. இதன்படி, இந்தியாவில் கடந்த முப்பது ஆண்டுகளில் மூன்றுமுறைக்குக் குறையாமல் 'தாமாக முன்வந்து வரி செலுத்தும்’ திட்டங்களை (Voluntary Disclosure of Income Scheme (VDIS) வருமான வரித்துறை அறிமுகம் செய்தது.
கடைசியாக 1997-ல் அறிமுகம் செய்த திட்டத்தில் சுமார் 3,50,000 வரிதாரர்கள் சுமார் ரூ.7,800 கோடி கறுப்புப்பணத்தை வெளிக்கொண்டுவந்து அதற்கான வரியைச் செலுத்தினர். ஆனால், இவை அனைத்தும் உள்நாட்டில் இருக்கும் கறுப்புப்பணத்தை வெளிக்கொண்டுவர அறிவிக்கப்பட்ட திட்டங்கள். வெளிநாட்டில் இருக்கும் கறுப்புப்பணத்தைக் கொண்டுவர இதுவரை எந்த வகையிலும் முயற்சி செய்தபாடில்லை.
ஆனால், பல வெளிநாடுகள் இத்தகைய திட்டத்தை நடைமுறைப்படுத்தி வெற்றிகண்டுள்ளன. வெளிநாட்டில் இருக்கும் சொத்துக்களை அறிவித்து வரி மற்றும் அபராதம் செலுத்தி சிறைத் தண்டனையிலிருந்து விடுபடும் திட்டத்தை முதன்முதலில் அறிவித்தது ஜெர்மனிதான். அதன்பின் இங்கிலாந்து, பிரான்ஸ், அமெரிக்கா, போர்ச்சுகல், இஸ்ரேல், கிரீஸ், தென் ஆப்பிரிக்கா போன்ற நாடுகள் இத்தகைய திட்டத்தை அறிமுகம் செய்து கறுப்புப்பணத்தைத் தமது நாட்டுக்குக் கொண்டுவரும்படி செய்துள்ளன.
அமெரிக்காவின் அதிபராக ஒபாமா பதவியேற்றபின் 2009 மற்றும் 2011-ம் ஆண்டுகளில் OVDI (Offshore Voluntary Disclosure Initiative) ñŸÁ‹ OVDP (Offshore Voluntary Disclosure Programme) என்னும் திட்டங்களை அறிமுகப்படுத்தினார். இந்தப் பொதுமன்னிப்புத் திட்டத்தில்
(Amnesty) அமெரிக்கக் குடிமக்கள் சுமார் 33,000 பேர் 5 பில்லியன் டாலர் அளவுக்கு வரி மற்றும் அபராதத்தைச் செலுத்தியுள்ளனர். இந்தத் திட்டத்தை மூன்றாவது முறையாக கடந்த ஆண்டும் அமெரிக்க அரசாங்கம் அறிமுகம் செய்ததைப் பார்க்கும்போது இதன் முக்கியத்துவமும் வெற்றியின் அளவும் புரிகிறது.
வளர்ந்த நாடுகள் மற்றும் வளரும் நாடுகள் இத்தகைய பொது மன்னிப்புத் திட்டத்தைச் செயல்படுத்தி வெற்றி அடைந்திருக்கும்நிலையில், இந்தியாவும் இந்த முயற்சி குறித்து தீவிரமாகச் சிந்திக்க வேண்டும். இந்தத் திட்டத்தை நடைமுறைப்படுத்தினால் இந்தியாவைவிட்டு வெளியே எடுத்துச் செல்லப்பட்ட கறுப்புப்பணம் இந்திய மண்ணுக்குள் வர வாய்ப்பாக இருக்கும்.
இவர்களைத் தண்டனையிலிருந்து மன்னிப்பது நேர்மையாக வரி செலுத்துவோரை நிச்சயம் ஏளனப் படுத்துவதாக இருக்கும். ஆனால், தண்டிக்கும் விஷயத்தில் நாம் உறுதியாக இருந்தால், கறுப்புப்பணம் நம் நாட்டுக்குள் வராமலே போய்விடும். அந்நிய செலாவணி தொடர்பான சொத்துகள் இந்தியாவுக்குள் வரி மற்றும் அபராதத்தோடு வர வாய்ப்பு இருக்குமானால் அதைக் கொண்டுவர முயற்சிக்க வேண்டும்.
இந்திய வரிதாரர்கள் வெளிநாட்டில் உள்ள சொத்துகள் மற்றும் வெளிநாட்டு வருமானம் குறித்து விவரம் தெரிவிக்க வேண்டும் என்று வருமான வரிச் சட்டத்தில் மாற்றம் கொண்டுவரப் பட்டுள்ளது ஒரு நல்ல முயற்சியே.
இனி எந்தக் கட்சி ஆட்சிக்கு வந்தாலும், நூறு நாட்களில் கறுப்புப்பணம் மீட்டுக் கொண்டு வரப்படும் என்பது நடைமுறையில் சாத்தியமில்லை. என்றாலும், அதற்கான முனைப்பு இருப்பது வரவேற்கத்தக்கது. இது வெறும் தேர்தல் பேச்சாக மட்டும் இல்லாமல், சீரிய முயற்சியின் மூலம் கறுப்புப்பணத்தின் ஒரு பகுதியாவது இந்தியாவுக்கு வரும்பட்சத்தில் மின் உற்பத்தி, கட்டமைப்பு (Infrastructure), சுகாதாரம், கல்வி போன்ற முக்கியத் திட்டங்களுக்கு வெகுவாகப் பயன்படும் என்பதில் சந்தேகமே இல்லை.

Tuesday 25 March 2014

Who needs to pay Wealth Tax - The Hindu Habitat article by CA G Karthikeyan

Seshanaraya owns three residential properties, including inherited and purchased. He has also invested substantially in gold and diamonds. Seshanaraya had meticulously filed his income taxes and declared all his income correctly every year.

One can just about imagine his utter shock when he received a notice from the Income Tax Department for not filing Wealth Tax returns. Many like him were under the impression that by filing Income Tax returns and paying the due taxes, they have ensured complete compliance on the personal tax front. Well, it is time to say “Hello” to Wealth Tax.
In the a nut shell, the Wealth Tax Act, 1957, provides that every Individual, Hindu Undivided Family and Company whose net wealth exceeds the threshold limit of Rs. 30 lakh is subject to Wealth Tax payment. Net wealth is the aggregate value of all assets (including deemed assets), belonging to the tax payer on the valuation date, minus the aggregate value of all debts owed by the tax payer on the valuation date. The wealth tax is one per cent on the net wealth that exceeds the basic limit of Rs. 30 lakh. For example, if the net wealth of Seshanaraya is valued about Rs.75 lakh, his wealth tax liability for the year is Rs.75,000.

So how does the Act define wealth? Wealth, in terms of the Wealth Tax Act refers to any asset owned which is not put to productive use.

For example, in addition to one self-occupied house property which is exempt, the house property rented out may not be included on the Wealth Tax return as an asset. But, a piece of vacant land will constitute an asset since the land is unproductive in its current form. Of course, agricultural land is not subject to Wealth Tax.

The major component that forms part of taxable wealth is gold, silver, motor cars, vacant land etc. Any loans or liability associated with the taxable asset can be reduced for the purpose of computing net wealth. Any asset that is transferred without adequate consideration has the chance of being clubbed with the transferor’s net wealth.
What will be the advantage of filing my Wealth Tax return ? Generally, assets such as cash, gold or silver not accounted in the Income Tax return can be seized by the Tax department in the event of a search.

However, if the tax payer had declared the jewels and cash in the Wealth Tax return, the same cannot be seized by the Tax officials and the same cannot be questioned.
At current gold rates, owning 125 sovereigns of gold jewellery will put the person over the Wealth Tax threshold limit. Considering the fact that Indian families traditionally invest in gold and cultural practice of gifting jewels to daughters during auspicious occasions, 125 sovereigns is not huge and thereby many middle class Indians will also be subject to Wealth Tax net. Perhaps, it is time for the new Government to consider an upward revision of the basic limit of Rs.30 lakhs.

Nevertheless, taxing the rich according to their wealth serves the canon of equity in taxation and provides much needed financing to the government.

(G. Karthikeyan, a Coimbatore-based chartered accountant)

Wednesday 19 February 2014

Update on PAN processing procedure

GKM would like to bring to your notice an important update on the changes that have been introduced in the PAN acceptance. The Central Board of Direct Taxes, Department of Revenue, Ministry of Finance has amended Rule 114(4) of the Income-tax Rules,1962 pertaining to acceptance of PAN applications w.e.f from 3rd February 2014.

Proof of Identity (POI) 
The list has been modified to have only those documents having photograph in case of individual/ Hindu Undivided Family (HUF) applicants.

Certain documents have been removed and certain new documents have been added in the list of documents provided under Rule 114(4).
Proof of Address (POA)
Certain documents have been removed and certain new documents have been added in the list of documents provided under Rule 114(4).

Validity period of certain documents has been revised from six months to three months.
Proof of Date of Birth (PODB): Earlier it was not collected from the applicant 
Individual and HUF applicants would also be required to provide Proof of Date Birth (PODB) in addition to the POI & POA documents. The list of documents to be submitted as PODB has been prescribed in the amended Rule 114(4).

Sunday 26 January 2014

Refinancing vs Reverse Mortgage - The Hindu Habitat article

Home loans are a popular financing option in India for various reasons in addition to the most basic one of wanting to own a home. The property represents a valuable asset though an illiquid one. While owning a property ensures that one has sufficiently valuable assets on hand, it also blocks funds required for other purposes be it children’s education or medical emergencies.
In the West, it is popular to use various other options such as refinancing of home loans, reverse mortgages, etc., in order to generate some cash flow using the illiquid property’s value as base.
Reverse mortgage was introduced in India in 2007 but the idea has not caught on. Also, it caters mostly to senior citizens. However, the concept bears a closer look considering the fact that a sizeable portion of the senior citizen population have homes and are strapped for funds during any financial emergency, post retirement. The important distinction between a reverse mortgage and a conventional mortgage is that there are no principal or interest payments required on the home while the borrower occupies the property. The qualifying amount of the loan would depend on the realisable value of residential property after maintaining a margin of 20 per cent.
The maximum amount of the loan is also fixed. Loans are normally extended as a regular fixed monthly payment (10-20 years) or until death of the last surviving spouse. Some banks also offer payment of a lump sum amount. The loan will be recovered only after the death of both the spouses and no loan repayment is required during the lifetime of the borrower.
Settlement of loan, along with accumulated interest, will be met by the proceeds received out of sale of residential property and any surplus will be paid to heirs. The loan becomes due for recovery and payable six months after death of the last surviving spouse. However, the legal heirs of the deceased borrowers will usually be given first option to settle the loan, along with the accumulated interest, without sale of the property.
The scheme has failed in India because of confusion relating to tax treatment. Tax planners argue that it is not yet clear as to whether the monthly payments accruing to the senior citizen after mortgaging the home should be treated as an income and hence taxed, or just be treated as a loan. Another reason for failure has been the opposition from legal heirs to this scheme since it deprives them of a property inheritance. The other option, of course, to use any residual property value is to refinance it. Refinancing can help generate additional funds based on the value of the property and the repayment ability of the borrower. The repayment ability is assessed by the lender based on taxable income and the value of the property is determined by the data relating to the market value and guideline value of the property. Guideline values differ and have no fixed basis of determination. A wide gap also exists between the guideline value and the market value of a given property. As regards the taxable income of the borrower, this is again a variable factor. Income offered may not reflect the true value of earnings. Given these factors, determination of the refinance amount becomes a tough exercise.
Assuming refinance amount is arrived at to the satisfaction of both borrower and lender, the next query would be tax related. Is the interest on refinance claimable on the tax return? Strictly speaking, interest paid on construction or acquisition of a property is claimable on the tax return but some structuring may allow refinance interest also to provide a similar benefit. Using the residual value of a property has not really picked up in India, perhaps because not many people are aware of these financial instruments and their prudent use. Another cultural reason could also be the Indians’ age old aversion to debt and adherence to the “neither a borrower, nor a lender be,” precept.

(G. Karthikeyan is a Coimbatore-based Chartered Accountant)

http://www.thehindu.com/todays-paper/tp-features/tp-propertyplus/refinancing-vs-reverse-mortgage/article5615593.ece

Nanayam Vikatan - RBI directive on currency notes



ரூபாய் நோட்டு பிரச்னை... ஆர்பிஐ அதிரடி ஏன்?
ஆர்பிஐ-ன் இந்த நடவடிக்கை மூலம் கோடிக் கோடியாகப் பதுக்கி வைக்கப்பட்டுள்ள கறுப்புப் பணம் வெளியே வர வாய்ப்புள்ளது!
ஆண்டுக் குறிப்பிடப்படாத ரூபாய் நோட்டுகள்  திரும்பப் பெறப்படும் என ஆர்பிஐ  அறிவித்தாலும் அறிவித்தது, உடனே நம்மவர்கள் பதறிப்போய்க் கிடக்கிறார்கள். பால்காரரிடம் பத்து ரூபாய்த் தந்தால்கூட, அதன் பின்னால் ஆண்டுக் குறிக்கப்பட்டிருக்கிறதா என்றுதான் பார்த்து வாங்குகிறார். ஆண்டுக் குறிக்கப்படாத ரூபாய் நோட்டு செல்லாது என்கிற வதந்தி பரவவே, குழப்பம் அதிகரித்திருக்கிறது.  
ரூபாய் நோட்டின் பின்புறத்தில் ஆண்டு அச்சிடப்பட்ட நோட்டுகளை மட்டுமே இனி பொதுப் பரிவர்த்தனைக்குப் பயன்படுத்த வேண்டும். ஆண்டு அச்சிடப்படாத நோட்டுகளை வங்கியில் தந்து  மாற்றிக்கொள்ளலாம். மார்ச் 31-க்குப் பிறகுதான் இது நடைமுறைக்கு வரும் என்பதையும் ஆர்பிஐ தெளிவாகவே சொல்லியிருந்தது. என்றாலும், குழப்பத்துக்கென்னவோ குறைவே இல்லை.
2005-க்குப் பிறகு அச்சிடப்பட்ட ரூபாய் நோட்டுகளின் பின்புறத்தில் சிறிய அளவில் அந்த ரூபாய் நோட்டு அச்சடிக்கப்பட்ட வருடத்தையும் குறிப்பிட்டிருப்பார்கள். 2005-க்கு முந்தைய ஆண்டுகளில் அச்சிடப்பட்ட ரூபாய் நோட்டுகளில், அச்சிடப்பட்ட ஆண்டு பற்றி எந்தக் குறிப்பும் இருக்காது. இப்படி ஆண்டுக் குறிப்பிடப்படாத நோட்டுகளை வங்கிகளில் தந்து மாற்றிக்கொள்ள வேண்டும் என்றுதான் ஆர்பிஐ  சொல்லியுள்ளது.  இதுதான் உண்மையே தவிர, ஆண்டுக் குறிப்பிடப்படாத ரூபாய் நோட்டுகள் செல்லாது என்பது உண்மையல்ல.
மேலும், ஜூலை 1 முதல், ஆண்டு அச்சிடப்படாத 500 ரூபாய், 1000 ரூபாய் நோட்டுகளை 10 எண்ணிக்கைக்கு மேல் மாற்றுவதற்கு வங்கிக்குக் கொண்டுவருபவர்கள் தங்களைப் பற்றிய அடையாளச் சான்றினை சமர்ப்பிக்க வேண்டும் என்பதையும் குறிப்பிட்டுள்ளது.
இந்த ஆண்டு ஏப்ரல் 1 முதல் ஜூன் 30 வரை ஆண்டுப் பற்றிய குறிப்பு இல்லாத ரூபாய் நோட்டுகளை  மாற்றிக்கொள்வதற்கு காலஅவகாசம் தரப்பட்டுள்ளது.  குறிப்பிட்ட காலக்கெடு முடிந்து வருபவர்களுக்குத்தான் இந்தக் கட்டுப்பாடு. இந்த விவரங்களைத் தெளிவாகப் புரிந்துகொண்டால் ஆர்பிஐ அறிவிப்பைக் கண்டு எந்த வகையிலும் குழம்பத் தேவையில்லை.  
ஆனால், ரிசர்வ் வங்கி எதற்காக இப்படி ஒரு நடவடிக்கை எடுத்திருக்கிறது எனக் கோவையைச் சேர்ந்த ஆடிட்டர் ஜி.கார்த்திகேயனிடம் கேட்டோம். அதற்கு அவர் தந்த பதில் இதோ:
''இது வரவேற்கப்படவேண்டிய ஒரு முடிவுதான். இதை ஒரு கட்டுப்பாட்டு நடவடிக்கை என்றுகூடச்சொல்லலாம். கணக்கில் காட்டப்படாத கறுப்புப் பணத்தை வெளிக்கொண்டு வருவது ரிசர்வ் வங்கியின் இந்த நடவடிக்கைக்குக் காரணமாக இருக்கலாம்.
ஆண்டு அச்சிடப்படாத ரூபாய் நோட்டுகள் பதுக்கிவைக்கப்பட்டி ருந்தால் இந்த நடவடிக்கையின் மூலம் வெளியே கொண்டுவந்துதான் ஆகவேண்டும். அதாவது, எந்த வழியிலாவது அவற்றை வங்கிக் கணக்குக்குக் கொண்டுவந்துதான் ஆகவேண்டும். அப்படிப்பட்ட ஒரு கட்டாயத்தை இந்த  அறிவிப்பு உருவாக் குகிறது. கோடிக் கோடியாகப் பதுக்கி வைக்கப்பட்டுள்ள கறுப்புப் பணம் இதன்மூலம் வெளியே வருவதற்கு வாய்ப்புள்ளது என்று நம்பலாம்.
மொத்தமாக, 1000 ரூபாய் மற்றும் 500 ரூபாய் நோட்டுகளைக் குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவைத் தாண்டி மாற்றும்போது அடையாளச் சான்றினைத் தரவேண்டும் என்பதும் இன்னொரு  கிடுக்கிப்பிடிதான்.
மற்றபடி இந்த அறிவிப்பின் மூலம் சாமானியர்களுக்கோ அல்லது தினசரிப் பணப் பரிவர்த்தனைகளுக்கோ எந்தச் சிக்கலும் இல்லை'' என்றார்.
இதற்குமுன்பு 25 காசு நாணயம், 1 ரூபாய் நோட்டு, 2 ரூபாய் நோட்டுகளின் புழக்கத்தை நிறுத்தியபோதுகூட ஏற்படாத குழப்பம் இப்போது ஏற்பட்டிருக்கிறது.
ஆர்.பி.ஐ.-ன் இந்த நடவடிக்கை யானது பல காலமாக அரசாங்கத்தை ஏமாற்றி வருபவர்களுக்குத்தான் என்பதால் சாதாரண மக்களாகிய நாம் எந்தவகையிலும் குழம்பாமல் நிம்மதியாக இருக்கலாம்!